Erik Nylund inledde sin bana som sjöman och var befälhavare både på segelfartyg och ångfartyg, bl.a. på bk Nikolai och ss Osmo. Tog sjökaptensexamen vid Ålands Sjöfartsläroverk, Mariehamn 1896. Lämnade sjölivet 1904 för att ägna sig åt affärsrörelser och samhällsengagemang i Mariehamn. Delinitiativtagare till bildande av Rederi Ab Baltic 1916. Redarverksamheten som egen redare inleddes med köpet av järnbarken Virgo (ex. Closeburn) 1928. Han var sedan redare för 10 segelfartyg och 5 motorseglare. Det första motordrivna fartyget, ms Torborg, köptes 1929 tillsammans med Gustaf Erikson. Rederiaktiebolaget Yildum bildades 1935 och Rederiaktiebolaget Yrsa 1936. Dottern Aslög Nylund övertog ledarskapet över rederiet vid faderns död 1944.
Erik Nylund idkade skeppshandel och fungerade som agentur för flera rederier från Sverige och Finland. Ordförande i Ålands redarförening. Ledamot i Mariehamns stadsfullmäktige.
